行业方面，2022年我国动力电池累计产量549GWh，同比增长145%;动力电池企业累计出口61GWh。预计2023年我国新能源汽车销售将超过800万辆，GGII预测2023年国内动力电池出货有望超800GWh，同比增长约80%。全球各国在“双碳”目标指引下，加快发展风光新能源为主的新型电力系统，为此亟需大规模储能。
光大证券也指出，公司动力电池客户质量处于国内第一梯队，2023年4680大圆柱预计稳步投产，方型和软包三元出货稳定。公司布局储能开发LF560K铁锂大电池，在储能方面持续发力。我们维持预测公司2023-24年净利润60.20/967亿元，新增2025年净利润预测1169亿元，对应当前股价对应PE为23/15/12X，维持“买入”评级。
机构数据显示，在动力电池领域，2023年1-2月，亿纬锂能在中国新能源乘用车市场动力电池装机量排名进入前全球排名前十;商用车市场新能源卡车/客车/专用车装机量排名分别进入全国前在储能电池领域，2022年，亿纬锂能出货量约为11Gwh，同比高增450%，在全球储能电池出货中排名Top
亿纬储能相关负责人近期也在调研活动中表示，目前方形电芯从50Ah/100Ah向280Ah/300Ah方向升级，大容量、长循环等将成为未来储能电芯重要发展趋势。
信达证券认为，国内来看，我国具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激2023年储能需求高增，且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh，未来成长确定性较高。2023年随着电池成本下降，储能经济性提升，储能装机有望超预期增长，预计国内储能新增装机21-25年复合增速有望达到119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治刺激户储需求快速增长，预计全球储能21-25年复合增速有望达90%，其中户储长期5年复合增速达91%。
此前中银证券发布研究报告称，公司积极布局新型产品技术，先后发布了锂金属二次电池、半固态电池、钠离子电池和氢能技术，其中锂金属二次电池实现定制化开发，半固态电池未完成设计定型。维持买入评级。
不过在二级市场上，亿纬锂能近日表现并不佳。截至今日收盘，亿纬锂能股价下跌64%，报60.38元。据Choice数据，2022年8月24日，亿纬锂能股价达到年内高点128元/股，而今日收盘股价下探到年内低点60.38元/股，累计跌幅达478%，接近腰斩。
据中国能源研究会发布的《储能产业研究白皮书2023》，预计保守场景下，2027年我国新型储能累计规模将达90GWh，2023-2027年CAGR为43%。
对于净利润增长的原因，亿纬锂能表示，公司秉承高质量发展战略，继续加大新技术新产品的研发力度，支撑主营业务的快速成长，并且随着新工厂、新产线进入量产阶段，保持了稳定的供应能力，带来利润增长。
据了解，亿纬锂能去年发布了其新一代储能电池LF560K，具备560Ah超大容量、792kWh电量、12000+循环寿命等优秀性能。该款储能电池配套的储能电站运营成本可低于抽水蓄能电站，满足储能市场大规模、高经济性需求。在整体产能规划上，目前亿纬锂能在国内的广东惠州、湖北荆门、江苏启东、云南曲靖及玉溪、四川成都、辽宁沈阳等地公告的总产能超380GWh。其海外基地布局也开始提速，建设项目均在有序推进中。
而对于亿纬锂能未来的发展，多家机构纷纷表示看好。中原证券在研报中指出，亿纬锂能锂电池下游涵盖消费、动力和储能类，产品种类丰富，已形成三元软包、三元方形、三元圆柱，以及铁锂方形的全形态锂电池谱系，并在46系列大圆柱、560Ah大铁锂电池率先布局。伴随产能有序释放、技术储备及下游客户需求预期，预计2023年公司锂离子电池业务营收仍将高增长。给予公司“增持”评级。
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