港股配资:白酒股逆势上涨 蓝筹白马行情会再现吗？

8月31日，白酒股逆势上涨，古井贡酒盘中一度涨超6%，山西汾酒涨超4%，泸州老窖、水井坊、酒鬼酒、贵州茅台等纷纷异动。

消息面上，两市昨日中报最后披露节点已过，白酒板块迎来“业绩兑现”，行业也即将迎来中秋国庆消费旺季。

此外，两市风险偏好骤降，白酒作为白马防御股也有加持。

Wind数据显示，在申万白酒板块的19只个股中，共计有16只的中报归母净利润同比增速录得正值。

对此，东海证券点评称，汾酒、五粮液、迎驾贡酒等基本符合预期，泸州老窖、洋河略高于预期，但部分二线地产酒略低预期。

华鑫证券也指出，随着卢汾洋等龙头股发布中报，白酒板块进入反弹阶段。此前市场对白酒二季报担忧已基本消除，白酒企业中秋正常打款不变，三季度积极追赶完成全年任务，看好白酒板块进入反弹阶段。

从历史上看，中秋国庆为白酒的传统旺季，而今年双节节间隔较长，从以往经验来看，可以形成两次销售高峰，对销售比较有利。

民生证券认为，当下行业已进入“双节”备货季，面临“疫情多点散发”和“库存偏高”挑战，白酒品牌正积极帮助经销商解决资金周转等现金流问题，预计随着政策预期和效果的兑现，消费意愿将逐步增强，以中秋、国庆宴席为代表的消费场景也将迎来传统“旺季”。

不过值得注意的是，在本轮的中秋国庆传统旺季中，白酒销售也出现了一些新变化，据上证报此前报道，为了给渠道商减负，白酒厂商今年没有对产品进行密集提价。

对此，华金证券解释称，目前临近双节，各酒企活动较多，批价难以上涨，但龙头价格基本保持平稳，高端酒呈现稳健发展态势。

东兴证券也预计，白酒消费需求将继续回暖，名酒挤压式发展的结构仍将持续，在弱市场下，龙头酒企凭借品牌和资金优势更容易获得市场份额，这在端午节也已反应了这样的趋势，近几年消费者的购买意愿也将向名酒倾斜。

事实上，除了白酒股外，今日银行、保险、食品等防御白马股亦逆势走强，大基建等也有所异动。

近期财信证券等提出“流动性主导A股价值与成长风格的切换”。“蓝筹或优于成长，关注高股息板块机会”。

其分析称，A股流动性充足时，成长风格占优，在流动性收紧时价值风格表现相对更好。展望下半年，在美联储加息缩表背景下，国内宽货币空间相对有限，宽货币将进一步向宽信用传导，下半年宏观环境更利好有业绩支撑的价值板块，高股息板块更为受益。

海外方面，当下仍处于美国加快收紧流动性时期，企业融资压力较大，市场将青睐现金流充沛的高股息率标的。

此外，其表示今年第二季度大概率是本轮经济周期下行的最低点。展望下半年，随着宽货币向宽信用传导，国内经济进入复苏周期，上市公司业绩企稳回升，具备业绩支撑的蓝筹板块大概率继续向好。而扩大内需已成为经济发展的重点，因此房地产、基建以及消费三大板块或企稳反弹。

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